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基于元胞自動機的影子銀行風險傳染效應模擬仿真分析

李鵬; 張(zhang)潤馳(chi) 鄭州航空工業管(guan)理學院(yuan); 河南(nan)鄭州450046; 南(nan)京大(da)學博士后(hou)科研(yan)流動站; 江蘇(su)(su)南(nan)京210093; 江蘇(su)(su)銀行博士后(hou)科研(yan)工作站; 江蘇(su)(su)南(nan)京210006

關鍵詞:金(jin)融(rong)穩定 影子銀(yin)行 系統性金(jin)融(rong)風險 集合種群理論 元胞自動(dong)機 

摘要:本文運用(yong)基(ji)于(yu)集合種(zhong)群理(li)(li)論思想的(de)(de)(de)(de)元胞自動機方法(CA),分別選(xuan)取(qu)2009年和(he)2017年兩個(ge)典型時(shi)點,在(zai)不同(tong)情景下模擬仿真影(ying)(ying)子銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)在(zai)商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)體系中(zhong)的(de)(de)(de)(de)傳(chuan)染過程。研究結(jie)(jie)果表明:當(dang)央(yang)行(xing)(xing)不救助(zhu)時(shi),即使商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)傳(chuan)染率較(jiao)(jiao)低(di)(di)(di)、風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)抵(di)御(yu)能力(li)較(jiao)(jiao)強,在(zai)模擬期內風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)迅速蔓延,風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)大規模爆發仍(reng)然不可避(bi)免;當(dang)央(yang)行(xing)(xing)對風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)感染銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)進(jin)行(xing)(xing)無差異、高強度(du)救助(zhu)時(shi),風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)爆發的(de)(de)(de)(de)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)數量得以(yi)有(you)效(xiao)控制在(zai)較(jiao)(jiao)低(di)(di)(di)水(shui)平(ping);當(dang)央(yang)行(xing)(xing)實施(shi)差異化救助(zhu)時(shi),如果商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)抵(di)御(yu)能力(li)較(jiao)(jiao)高而央(yang)行(xing)(xing)救助(zhu)率較(jiao)(jiao)低(di)(di)(di),風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)爆發水(shui)平(ping)仍(reng)然較(jiao)(jiao)高,如果商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)抵(di)御(yu)能力(li)較(jiao)(jiao)低(di)(di)(di)而央(yang)行(xing)(xing)救助(zhu)率較(jiao)(jiao)高,風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)爆發水(shui)平(ping)則(ze)會較(jiao)(jiao)低(di)(di)(di)。上述研究結(jie)(jie)果表明,央(yang)行(xing)(xing)救助(zhu)是阻(zu)斷(duan)影(ying)(ying)子銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)在(zai)商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)體系中(zhong)傳(chuan)染、擴散的(de)(de)(de)(de)關鍵要素,而微觀審慎監管(guan)在(zai)應(ying)對風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)傳(chuan)染方面的(de)(de)(de)(de)有(you)效(xiao)性不足。基(ji)于(yu)上述研究結(jie)(jie)論,中(zhong)央(yang)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)對受影(ying)(ying)子銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)感染的(de)(de)(de)(de)商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)進(jin)行(xing)(xing)救助(zhu),應(ying)該在(zai)充(chong)分考慮市場主體道德風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)因素的(de)(de)(de)(de)前提下及時(shi)采取(qu)高強度(du)救助(zhu)措施(shi),以(yi)及時(shi)阻(zu)斷(duan)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)蔓延;以(yi)貫徹執行(xing)(xing)《資管(guan)新規》為抓(zhua)手,強化對影(ying)(ying)子銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)通道類業(ye)務(wu)的(de)(de)(de)(de)監管(guan);將影(ying)(ying)子銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)納(na)入(ru)宏觀審慎監管(guan)框架(jia),防控影(ying)(ying)子銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)向商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)體系的(de)(de)(de)(de)傳(chuan)染,推進(jin)金融領(ling)域(yu)治理(li)(li)體系和(he)治理(li)(li)能力(li)現代(dai)化。

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